行业迎来史无前例的“超级发射月”，“一箭多星”成为标配。民营航天企业密集发射的背后，长期资金市场也并行加速。继国家航天局设立国家商业

  太空基础设施的“新圈地运动”，商业航天万亿级市场拉开序幕。中银国际指出，商业航天加快速度进行发展，核心零部件和3D打印新工艺有望受益。核心零部件方面，从成本占比来看，火箭要关注成本占比最高的发动机及箭体结构，卫星要关注有效载荷、推进和电源系统等。新工艺方面，金属技术在航空航天领域有着先天的应用优势，非常契合航天零部件日益整体化、复杂化、轻量化、结构功能一体化制造需求，具备显著的成本和时间优势，国内未来的应用场景范围和渗透率有望持续提升。

  上市公司中，华工科技表示，3D打印业务方面，公司把握激光与增材制造技术趋势，自主研发的系列金属3D打印智能装备已应用于航空航天、汽车制造等领域。斯瑞新材已与蓝箭航天、九州云箭、深蓝航天等国内头部商业航天企业建立深度合作伙伴关系，为多个重点商发型号火箭发动机配套关键零部件。

  三星电子、SK海力士已收到日本供应商通知，称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断。目前短缺的原料是PGME和PGMEA。

  光刻胶是配方型化学品，主要由成膜树脂、光引发剂、溶剂、添加剂四部分所组成；PGMEA是光刻胶中占比最大的核心溶剂（80%~90%），PGME常用作辅助溶剂 / 稀释剂 / 清洗剂。开源证券表示，全球地理政治学风险加剧，对外技术依赖环节的“断供”隐忧或将被市场重新定价。半导体材料的投资逻辑已形成“双轮驱动”。

  上市公司中，百川股份2024年6月13日在投资者互动平台表示，公司丙二醇甲醚醋酸酯（PGMEA）的设计产能为5万吨/年。怡达股份的环氧丙烷及其下游丙二醇甲醚，丙二醇甲醚醋酸酯产品（PGMEA）可以出口。

  媒体报道，近日，苏州灵猴智能创新中心基地项目奠基仪式在吴江经济技术开发区举行。本次灵猴智能机器人创新中心基地项目，总投资达10亿元，新增工业用地57.4亩，规划建筑面积10.4万平方米。项目建成后，可实现年产85万台视觉模组、45万台核心运动控制部件、8万台具身。

  国金证券表示，2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点，国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景大多数来源于于二次开发、导览、巡检等。在此阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入“军备竞赛”。

  上市公司中，美湖股份子公司美湖传动主营精密齿轮、行星及谐波减速器，已形成完整产品矩阵。浙江荣泰格外的重视的战略布局和业务拓展，相关业务推进顺利。目前公司已有部分产品向国内外多家机器人公司销售。

  AI集群功率密度持续上行（单机柜100kW成为常态），传统多级链路损耗高、响应慢，成为新瓶颈。SST（固态变压器）可在中压侧直接完成AC/DC+DC/DC转换与隔离，显著缩短能量路径。机构指出，算力基建轮动开启，SST成为被低估的一环，具备从0到1的产业弹性。

  随着AI集群从MW级向GW级演进，传统低频变压器因体积大、效率低、缺乏智能交互，已成为制约算力密度的物理枷锁。SST将传统工频变压器升级为高频电力系统，通过功率+高频磁性器件实现电压变换、隔离与能量管理的一体化集成，是“供电侧的CPO”——CPO缩短光链路，解决带宽/功耗瓶颈；SST缩短电链路，解决损耗/密度/响应瓶颈。华泰证券指出，伴随SST产业逐渐走向成熟，成本逐步下降，SST应用场景有望从AIDC进一步打开至直流微网、工业园区、边缘计算等更大的市场。

  上市公司中，新风光此前自主研制的新一代固态变压器（SST）样机正式成功下线。此次下线的新一代SST样机，高压侧变流技术与公司已大规模商用的高压SVG、高压级联储能产品技术同源，可靠性经大量工程场景长期验证。特锐德已构建110kV/220kV高压接入+SST一体化解决方案能力，技术指标对标行业顶尖水平。

  据媒体报道，中国科技巨头腾讯控股和阿里集团正在洽谈投资DeepSeek，这家人工智能新兴公司最近首次开始筹资。一位知情的人偷偷表示，DeepSeek目前正寻求以超过200亿美元估值筹集资金。

  华龙证券觉得，国产AI厂商加速进入创新周期，效率提升有望加速AI下沉，细致划分领域应用厂商有望受益。同时，OpenClaw持续爆火，成为2026年现象级AI产品，有望带动新一轮AI基建扩张。

  公司方面，华胜天成通过利用华为全栈AI智算底座、云算协同等创新技术，携手打造算力核心引擎，构建全栈体系智算中心。拓维信息作为华为“鲲鹏/昇腾/海思+大模型+鸿蒙”领域全方位合作伙伴，已深度参与“东数西算”以及多地智算中心和大规模的公司智算中心建设。

  据媒体报道，中央办公厅、国务院办公厅《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》对外发布。意见要求，合理控制煤电装机规模和发电量，全力发展非化石能源和新型储能，加快建设新型系统，科学布局抽水蓄能，创新发展绿电直连、智能微电网等业态，促进绿色消纳，推动新增清洁能源发电量逐步覆盖全社会新增用电需求。

  东吴证券分析师朱洁羽表示，政策催化叠加市场驱动，国内储能有望打开成长空间。算电协同首次列入政府工作报告，储能需求有望持续提升。2025年装机维持高增，2026年招标需求明显提升，装机需求有望持续增高。

  公司方面，德业股份通过硬件+软件+服务的系统融合，提供一站式光储解决方案。公司一季度储能逆变器、储能电池包产品营销售卖收入同比大幅度增长。鹏辉能源2025年上半年储能电芯出货量稳居全球前九，小储（含户用储能、通讯储能）电芯出货量稳居全球前三。